Proyectan una suba del monto de las fusiones en la región

El mapa del poder económico está cambiando en América Latina. Las mayores operaciones de fusiones y adquisiciones del año pasado muestran una retirada de capitales europeos. Según cifras compiladas por MergerMarkets, las cincuenta mayores operaciones en la región suman un total de u$s77.528 millones.

Otro estudio realizado por el Área de Finanzas Corporativas de la consultora Crowe Horwath revela que si bien el número de Fusiones y Adquisiciones (M&A) en Latinoamérica cayó de alrededor de 1.800 en 2011 a 1.600 en 2012, se espera que gracias a la fortaleza de las economías de varios países de la región, el valor de los acuerdos se incremente durante 2013.

Según lo publicado en M&A Monthly Insider, sólo en el segundo trimestre del año pasado, el valor de las transacciones de M&A en Latinoamérica llegó a los u$s42.700 millones, lo que representa un incremento del 140% en comparación con el mismo período del año anterior.

En Sudamérica el mercado más grande en M&A continúa siendo Brasil, concentrando un 60% de las transacciones de la región. En segundo lugar le siguen Perú (7,9%) y Colombia (7,9%), mientras que en tercer lugar se encuentra México (7,3%), seguido de Chile (6,1%) y la Argentina (6,1%).

En lo que respecta al escenario mundial de fusiones se ha experimentado una baja en el valor de las actividades durante 2012. Sin embargo, ésta tuvo menor impacto en Latinoamérica que en otras regiones. Como resultado, los inversionistas han recurrido a la región para realizar fusiones y adquisiciones, ya que los Estados Unidos y Europa se encuentran atrapados en una situación de incertidumbre económica.

En la Argentina, la realización de acuerdos se ha dado en su mayoría entre compañías locales. Las principales fusiones de 2012 fueron la realizada por Cencosud, quien pagó la suma de 484 millones de dólares para adquirir el 39% de las acciones de Jumbo Retail Argentina S.A., del banco de inversión UBS AG London Branch, y la compra por parte de la compañía minera canadiense Yamana Gold de Extorre Gold Mines Limites, por u$s404 millones.

En tanto, en Perú el acuerdo más grande fue la adquisición por parte de Royal Dutch Shell de varios activos de Repsol, por 4.400 millones de dólares.

Por su parte, la mayor transacción en Colombia pertenece al sector de ventas minoristas, y fue la compra de la cadena de hipermercados Carrefour Colombia por parte de la firma chilena Cencosud, por la suma de 2.600 millones de dólares.

Brasil es el motor de las operaciones en Latinoamérica

Durante los últimos años, la actividad de M&A en Sudamérica ha sido impulsada por los altos índices de crecimiento económico de las economías emergentes como Brasil.

El país también resulta atractivo para los inversionistas extranjeros, ya que no se pagan impuestos por el retorno sobre las inversiones.

En ese país, la principal transacción fue la compra de Abertis de 60% de Obrascon Huarte Lain Brasil por u$s1.200 millones.

Además, resaltaron la adquisición por parte de United Health de Amil por 4.900 millones de dólares, la compra del Grupo Lenovo de Digibras Participações por u$s342,6 millones y la compra de Abril Educação del Grupo Ometz (operador de la red de enseñanza de inglés Wise Up) por u$s449 M.

Fuente: BAE